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怎麼選對投资艺术品之路


发布时间:2016-08-29 10:34

随着我国艺术品市场从商品市场向资本市场的过渡,蕴含在艺术品之中的金融属性开始显现。金融是现代经济的核心。在投资者看来,艺术品是分散投资风险、获得超额回报的金融工具;在金融机构眼中,艺术品是吸引投资者资金、扩大经营业务的创新型金融产品。

梳理投资性艺术品金融化发展现状,本文认为我国投资性艺术品在金融化过程中存在艺术品评估体系不健全、交易登记制度落实不到位及专门性监管机构缺位等问题,鉴于此,本文建议应在逐步完善艺术品金融化发展环境的基础上构建艺术品发行市场、艺术品流通市场并行的双向发展路径,最终实现金融市场与艺术品市场的有效对接。

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一、投资性艺术品及其金融化的概念界定

艺术品是蕴含历史文化并以艺术形式表现的特殊、稀缺的商品,传统藏家多是将这一特殊商品视作寄托审美需求、展现文化品位的收藏品,而在经济金融化的影响下,越来越多的投资者把艺术品归类为房产、股票之外的第三大投资品,通过低买高卖而获利。本文研究的投资性艺术品即指除沉淀在收藏家手中的纯收藏品之外的,购买后无需追加新的使用价值和附加新价值即可择机出售获利的艺术品。在一定的经济发展阶段投资性艺术品的投资功能先于其获得审美享受的使用功能。

投资性艺术品的金融化指的是艺术品作为投资标的成为金融机构资产管理标的或成为金融机构对企业、个人进行信用评级和资产定价对象的过程,艺术品金融化是艺术品为载体参与资本运作的一种新方式。


二、我国投资性艺术品金融化的发展现状

一是投资性艺术品金融化、参与者机构化趋势明显。随着社会经济的发展,目前我国艺术品市场发展迅速,艺术品金融化趋势十分明显。除个人行为外,在投资性艺术品金融化过程中,参与者机构化趋势主要表现为两方面:其一为有投资诉求的企业主体不断增加。目前参与艺术品市场投资的企业主要来自文化传媒业、金融业、房地产业及酒店服务业。其二则是大量金融投资机构开始涉足艺术品投资领域。与个人投资者通过低买高卖获取价差收益的投资方式相比,企业和机构投资者借助其雄厚的资金实力、丰富的信息资源、更专业地将艺术品标的进行资本化操作。随着投资性艺术品市场金融化程度的不断推进,我国的艺术品投资市场正经历着散户市场向机构市场的转变。

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二是投资性艺术品金融化产品不断创新。投资性艺术品金融化发展的最显著特点就是以艺术品为标的的金融产品的出现。目前国内推出的与艺术品挂钩的金融产品主要有:艺术品基金、艺术品信托、艺术品保单和艺术品远期现货交易产品。

艺术品基金按发起人主体的不同分为两种:第一种为商业银行发起的个人理财产品,第二种为有限合伙人形式发起的艺术品私募基金。艺术品基金多为封闭式基金,投资期限通常设定为3-5年。基金发起人首先通过自己的艺术品顾问或是投资团队制定投资组合方案,参与拍卖会竞拍购得标的产品,最终以拍卖或协议转让方式退出。


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